汽车传感器——激光雷达芯片产业链
<section><p>激光雷达产业链上游为激光器、光源、光学部件、振镜、模拟芯片、FPGA芯片等；产业链中游为激光雷达硬件厂商；下游产业链按照应用领域主要分为自动驾驶、高级辅助驾驶、服务机器人和车联网行业。</p>
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<p>整体而言，激光雷达全产业链表现出发展速度快、科技水平高、创新能力强、市场前景广阔的突出特点。从国外产业链与国内产业链比较的角度而言，国外激光雷达上游企业由于起步更早，积累更为深厚，尤其在底层光电器件以及芯片领域拥有一定先发优势。国外和本土激光雷达下游企业在产品性能和商业化进度方面不相上下，国内上游供应商也在近几年发展迅速，有望实现与海外上游企业逐步持平。</p>
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<p><strong>（1）上游供应商</strong></p>
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<p>激光雷达行业的上游产业链主要包括激光发射器、光电探测器、FPGA芯片、模拟芯片供应商，以及光学部件生产和加工商。</p>
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<section><strong>激光雷达上游供应商</strong></section>
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<section>资料来源：Yole</section>
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<section><strong>①激光发射器</strong></section>
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<p>激光发射器和光电探测器是激光雷达的重要部件，激光发射器和探测器的性能、成本、可靠性与激光雷达产品的性能、成本、可靠性密切相关。而且激光雷达的系统设计会对激光发射器和探测器的规格提出客制化的需求，与上游供应商深入合作定制激光发射器和探测器，有助于提升产品的竞争力。</p>
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<p>按照增益介质的不同，激光器可以分为气体激光器、固态激光器、光纤激光器、半导体激光器（激光二极管）和液体激光器五大类。EEL与VCSEL均属于半导体激光器，光纤激光器主要用半导体激光器做泵浦源，这三种是目前比较主流的激光器产品。</p>
<section><strong>VCSEL与EEL加工过程对比</strong></section>
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<p>EEL具有功率密度高的性能优势，但其发光面位于半导体晶圆的侧面，使用过程中需要进行切割、翻转、镀膜、再切割的工艺步骤，极其依赖产线工人的手工装调技术，生产成本高且一致性难以保障。此外EEL只有切割晶圆后才能完全产生激光，在生产过程中无法进行测试。VCSEL的发光面与半导体晶圆平行，具有面上发光的特性，发射光束窄且圆，所形成的激光器阵列易于与平面化的电路芯片键合，在精度层面由半导体加工设备保障，且易于和面上工艺的硅材料微型透镜进行整合，提升光束质量。近年来国内外多家VCSEL激光器公司纷纷开发了多层结VCSEL激光器，将其发光功率密度提升了5-10 倍，这为应用VCSEL开发长距激光雷达提供了可能。</p>
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<p>行业内主要的激光发射器制造企业包括国外的OSRAM（欧司朗）、AMS（艾迈斯半导体）、Lumentum（鲁门特姆）等；国内的深圳瑞波光电子有限公司、常州纵慧芯光半导体科技有限公司等。</p>
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<p>国外供应商在激光发射器和探测器行业耕耘较久，产品的成熟度和可靠性上有更多的实践经验和优势，客户群体也更为广泛。国内供应商近些年发展迅速，产品性能已经基本接近国外供应链水平，并已经有通过车规认证（AEC-Q102）的国产激光发射器和探测器出现，元器件的车规化是车规级激光雷达实现的基础，国内供应商能够满足这一需求。相比国外供应商，国内供应商在产品的定制化上有较大的灵活性，价格也有一定优势。</p>
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<p><strong>②光电探测器</strong></p>
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<p>PD（光电二极管）成本低，是激光雷达探测器的常用选择，缺点是灵敏度低，仅适合短距离探测，对于远距离探测需要使用高增益的APD （雪崩二极管）。APD又分为线性工作模式和盖格工作模式，盖格工作模式增益最高，只输出1或0的电平信号，灵敏度很高，称为SPAD（单光子雪崩二极管）。SPAD可以单点独立运行，也可以组成阵列（为表区分，本报告以SPPC代指SPAD阵列），SPPC中的各个SPAD独立工作。</p>
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<p>SiPM（Silicon Photomultiplier，另称MPPC）是另一种形式的SPAD阵列，由多个独立的SPAD传感器并联组成，输出的信号会有幅度级别的区分。安森美资料显示，目前激光雷达市场上，PD和APD的使用率存在不同程度的下降，而SPAD、SPPC和SiPM的使用率在持续提升。尽管SPAD的灵敏度与转换效率更高，但它受制于高成本和低量产一致性，因此目前APD仍为主流。</p>
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<p><strong>③激光雷达芯片</strong></p>
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<p>I.FPGA芯片</p>
<p>FPGA芯片通常被用作激光雷达的主控芯片，国外主流的供应商有赛灵思、英特尔等。国内主要的供应商有紫光国芯股份有限公司、西安智多晶微电子有限公司等。国外供应商的产品性能相比国内供应商大幅领先，但国内产品的逻辑资源规模和高速接口性能，也能够满足激光雷达的需求。</p>
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<p>不过FPGA不是激光雷达主控芯片的唯一选择，也可以选用高性能单片机（MCU）、数字信号处理单元（Digital Signal Processor，DSP）代替。MCU的国际主流供应商有瑞萨电子、英飞凌等，DSP的主流供应商有TI（德州仪器）、ADI（亚德诺半导体）等。</p>
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<p>II.模拟芯片</p>
<p>模拟芯片用于搭建激光雷达系统中发光控制、光电信号转换，以及电信号实时处理等关键子系统。国际范围内模拟芯片供应商主要有TI（德州仪器），ADI（亚德诺半导体）等。国内模拟芯片的供应商主要包括矽力杰半导体技术有限公司、圣邦微电子（北京）股份有限公司等。国外供应商在该领域积累已久，技术先进、产能充足、成熟度高，是行业的领导者。国内供应商相比国外起步较晚，从产品丰富程度到技术水平还普遍存在着一定差距，尤其车规类产品差距会更大。</p>
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<section><strong>半导体产业链</strong></section>
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<p>④光学部件</p>
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<p>光学部件方面，激光雷达公司一般为自主研发设计，然后选择行业内的加工公司完成生产和加工工序。光学部件国内供应链的技术水平已经完全达到或超越国外供应链的水准，且有明显的成本优势，已经可以完全替代国外供应链和满足产品加工的需求。</p>
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<section><strong data-brushtype="text">芯片商业应用进展</strong></section>
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<p><strong>（1）车载领域</strong></p>
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<p>主机厂基于安全第一、产品量产等理念，技术路线较为保守，大多通过ADAS功能的拓展和完善，渐进式地实现智能驾驶。ADAS主要指乘用车通过搭载激光雷达实现高级辅助驾驶功能，如自适应巡航、自动跟车等。与智能驾驶的激光雷达相比，ADAS所应用的激光雷达对车规化的批量生产能力、可靠性有更高的要求，对成本也更敏感。</p>
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<p>科技企业（Waymo、Momenta等）商业模式以售卖智能驾驶解决方案为主，且由于科技创新企业人才储备完善、算法实力强，技术路线相对激进，直接着手于L4/L5的智能驾驶技术研发。而激光雷达是实现L4/L5级别智能驾驶技术的核心传感器，国内外众多智能驾驶科技公司均采用激光雷达输出的点云数据作为主要决策依据。360°机械旋转式激光雷达作为主传感器，一般被放在Robotaxi或Robotruck的车顶，且一台车上通常会配置多台激光雷达，或覆盖车身两侧或长距短距兼顾，用以满足复杂道路场景的探测需求。以嬴彻科技为例，其与东风商用车联合开发的L3级Robotruck单车搭载3颗激光雷达，其中主雷达使用一颗RoboSense的MEMS激光雷达，两颗角雷达则使用一径科技的MEMS产品。</p>
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<p><strong>①主机厂量产车型</strong></p>
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<p>目前主机厂与激光雷达厂商均着力于推动激光雷达上车量产，2021年以来激光雷达前装量产加速，上海车展、广州车展期间就有多款车型宣布搭载激光雷达，激光雷达的关键性和必要性得到进一步确认。激光雷达量产车型小鹏P5、北汽极狐阿尔法S、魏派WEY摩卡接连推出，国内OEM厂商激光雷达率先上车。2021年4月14日，搭载大疆Livox激光雷达的车型小鹏P5发布；2021年4月18日，搭载华为激光雷达的北汽极狐阿尔法S发布。大部分预计搭载激光雷达的车企预计将在2021-2022年量产。</p>
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<p>激光雷达相关车规级标准</p>
<p draggable="true">资料来源：民生证券</p>
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<p>目前车规级激光雷达产品整体方案设计的发展总体方向为低成本、高性能、高集成度、固态化。各厂商根据自身技术储备选择了不同的技术方案以求达到OEM厂商的需求。激光雷达厂商通过对激光雷达发射系统，接收系统，信息处理系统和扫描系统的设计组合形成特色方案。</p>
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<p>由下表可见，国内外主机厂、造车新势力们在2022年均有激光雷达上车计划，既有新出车型也有原有车型改款，单车搭载数量在1-5颗之间，其中以1颗（主雷达）和3颗（1主雷达+2角雷达）为主流方案。硬件合作方有11家之多，由此可见头部雷达厂商并无明显竞争力，市场仍处于相对初期的开放竞争市场份额阶段。</p>
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<p>搭载激光雷达车型统计</p>
<p>资料来源：亿欧汽车、各主机厂官网</p>
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<p>除激光雷达上车计划外，国内外主机厂近年来也纷纷布局入股激光雷达厂商，据不完全统计，主机厂投资事件整理如下：</p>
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<p>主机厂投资激光雷达案例</p>
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<p>来源：德载厚资本整理</p>
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<p><strong>②跨越式阵营</strong></p>
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<p>跨越式阵营以自动驾驶创业科技公司为主，由于发展初期覆盖场景不同，区别于传统主机厂和新势力由ADAS逐渐过渡至完全自动驾驶的渐进式发展路线。该阵营普遍采用“一步到位”策略，直接开发激光雷达作为核心传感器的L4智能驾驶技术。应用场景则相对保守，以厂区、港口、矿区、机场、高速干线等封闭或半封闭场景为主。</p>
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<p>不同于乘用车主机厂选用激光雷达对是否通过车规级认证有严格要求，自动驾驶方案商更注重产品性能以及性价比。此外，考虑到响应速度以及客户定制化开发需求，国内自动驾驶公司更加偏好使用本土激光雷达硬件供应商的产品。</p>
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<p>主流自动驾驶公司的激光雷达供应商（部分）</p>
<p>资料来源：公开资料</p>
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<p><strong>（2）智慧交通</strong></p>
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<p>除了智能驾驶领域，激光雷达的应用领域也在不断拓展，包括以汽车主机厂、Tier 1为代表的前装高级辅助驾驶，以智能服务机器人为代表的避障导航系统，还有随着5G技术逐渐普及而产生的智能交通车路协同应用，都为激光雷达带来了更广阔的市场。</p>
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<p>路端激光雷达有两个主要作用，一是实现高精地图的采集，二是对路面交通进行实时监控。路端交通领域主要由政府相关部门主导，对车规级的集成要求较低，但对算法要求很高，激光雷达作为路端感知器，需要对道路使用者进行监测感知，目前以机械旋转式激光雷达为主要应用产品。应用场景主要是高速公路和十字路口。</p>
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<p><strong>①智慧高速市场</strong></p>
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<p>我国目前存量高速公路里程达16.1万公里，假设每年新建成高速公路里程0.75万公里不变，按照单台激光雷达设备覆盖200米计算，高速场景每公里需要4个激光雷达，预计在2025年渗透率能达到10%，未来5年市场规模合计约37亿元。</p>
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<p><strong>②城市路口</strong></p>
<p>我国目前城市路口约30万个，假设按对角交叉布置，每个路口需布置2个激光雷达，在2025年市场渗透率达到10%的情况下，未来5年市场空间合计约23亿元。</p>
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